盈信策略上半年IPO保荐成绩单出炉国泰海通位居榜首国联民生进前五

　　来源：深圳商报

　　深圳商报·读创客户端记者陈燕青

　　6月下旬，A股迎来了一波受理高峰，上半年IPO受理情况也随之出炉。根据WIND统计，上半年共有177家IPO公司获得受理，38家券商参与了保荐。整体来看，券商投行业务依然呈现马太效应。其中，国泰海通以26家保荐量超越中信证券，位居榜首。

　　紧随其后的是中信证券，IPO保荐家数22家；中信建投保荐14家排名第三，中金公司以10家IPO项目位列第四，而国联民生与华泰联合分别以9单IPO项目并列第五。

　　从上半年受理项目情况来看，券商投行的头部效应及两极分化仍然十分明显。根据统计，前五名券商保荐家数合计90家，占上半年受理家数超过一半。然而，多达21家投行今年上半年获得受理的项目不超过3单。

　　从申报项目构成来看，国泰海通上半年以北交所项目为主，多达18单，占比近七成。中信证券受理项目更为均衡，其中有9单北交所项目，7单科创板。

　　相较来看，中信证券受理项目的情况更为均衡，其共有22单IPO项目获得受理，其中有9单北交所项目；7单科创板项目。中信证券参与的大型项目有华润新能源深市主板IPO、摩尔线程科创板IPO，前者2024年扣非净利润为8.23亿元，后者为-15.07亿元。

　　相较于国泰海通、中信证券、中信建投、中金公司等老牌券商，国联民生可谓是一匹黑马。国联民生保荐家数进入五强，得益于双方整合后业务优势互补。国联证券在财富管理、基金投顾、资产证券化等方面具有优势，而民生证券则在投资银行、研究销售、股权投资业务等方面拥有特色。合并后的国联民生迅速增强了投行实力，公司依托“大投行+大投资+大投研+大财富+大资管”的全链条布局，以“协同赋能”与“内生增长”为主线，各业务板块之间将紧密协作，形成强大的合力。

　　WIND数据还显示，上半年共有51家上市，27家券商参与了保荐，合计募资金额共373.55亿元。上半年A股IPO仍以中小项目为主，募资金额超过30亿元的项目仅两单，分别是中策橡胶和天有为，保荐机构均为中信建投。

　　上半年共有10家公司募集资金超10亿元。中信建投保荐项目募资金额达86.5亿元，在一众券商中领跑；华泰联合、中信证券位居其后，IPO项目分别募资38.79亿元、25.82亿元。

　　在上述26家券商中，共有6家券商承销及保荐费用超过1亿元。其中，中信建投承销及保荐费用最高，为3.17亿元；华泰联合紧随其后，保荐费用为2.54亿元。

　　展望下半年，随着科创板、创业板改革措施的持续推进，业内预计IPO市场有望保持活跃，券商投行业务也将进一步增长。

　　对此，国泰海通分析师刘欣琦表示，从边际上看，A股股权融资节奏边际上有所改善。随着融资端改革不断落地，预计服务新质生产力和提升并购重组服务能力有望成为投行业务重要方向。

　　华西证券指出，随着本轮政策的落地，科创类企业上市融资有望提速，融资规模有望修复。利好券商投行、投资等业务发展，部分在科创板保荐承销业务拥有优势的投行将更加受益。